Após queda de 28% em relação ao Ibovespa nos últimos três meses, o Bradesco BBI elevou a recomendação para Hypera (HYPE3) de neutro para compra, com novo preço-alvo de R$ 28 para o final de 2026, ante R$ 29 para 2025, o que representa um potencial de valorização de 30%. Às 10h21, os papéis da companhia fabricante de medicamentos subiam 0,98%, a R$ 21,71.
O banco justifica a atualização em função do valuation atrativo, em torno de 7,5 vezes P/L (Preço sobre Lucro), contra média histórica de 11,5 vezes, e rendimento de fluxo de caixa livre de 7,4%.
O BBI também cita a melhora na visibilidade dos resultados aṕós a Hypera concluir seu processo de otimização de capital de giro no 2T25.
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Além disso, segundo o relatório, há também potencial de valorização com a entrada no mercado de genéricos do semaglutida (Ozempic e Wegovy), cujo vencimento de patente é esperado para o ano que vem, com impacto positivo estimado de aproximadamente 5% no EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).
Resultados do 3º trimestre
Analistas esperam resultados sólidos no terceiro trimestre de 2025 (3T25), com aceleração do sell-out e manutenção das margens de EBITDA e eficiência de capital de giro observadas no trimestre anterior.
O banco destaca ainda que, em cenário de não tributação dos incentivos de ICMS (Lei 14.789/2023), o preço-alvo poderia chegar a R$ 32, embora em seu cenário-base considere início da tributação em 2027, com compensação parcial via repasse de preço.
Fonte Infomoney
