Operação foi dividida em R$ 328 milhões em cotas sênior, R$ 113 milhões em cotas mezanino e R$ 113 milhões em cotas júnior, subscritas pela própria companhia
O Grupo Casas Bahia (BHIA3) captou R$ 555 milhões na primeira emissão do fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC) Fornecedores, estruturado pela Buk Partners. A operação foi dividida em R$ 328 milhões em cotas sênior, R$ 113 milhões em cotas mezanino (ambas colocadas no mercado) e R$ 113 milhões em cotas júnior, subscritas pela própria companhia. Às 10h46, as ações da varejista subiam 1,30%, a R$ 4,68.
De acordo com fato relevante, o objetivo é otimizar a operação de risco sacado, ampliar o acesso a crédito e reduzir o custo de financiamento da companhia.
A Genial Investimentos comenta que a emissão representa um passo relevante no esforço de reestruturação da estrutura de capital da varejista, pois o FIDC permite diversificar fontes de funding e, potencialmente, reduzir custos de crédito ligados a fornecedores, ponto sensível diante do alto endividamento e da necessidade de capital de giro.
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O time de análise da Genial comenta que a subscrição integral das cotas júnior pela própria empresa reforça o compromisso com o veículo, mas também indica que o mercado ainda exige proteção significativa para assumir risco.
Diante desse cenário, a corretora manteve recomendação neutra para ações da Casas Bahia, com preço-alvo de R$ 4,50.
Fonte Infomoney
